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  • 君子之言,信而有征 – 征信行業介紹專題(上):你所不了解的現代征信

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    【字體: 2019-01-17作者:王俊磊 訪問量:231

    諾亞研究工作坊 核心觀點

    1. 自古以來,“信”在我國主要是在道德層面上受到推崇,但古代很少有對商業上的“失信”行為進行有效的懲罰措施。

    2. 現代征信主要面向的是商業信貸活動中,起源于第一次工業革命,在西方的發展已經超過了100年。

    3. 征信的業務主要可以分為四大類,最被廣泛認識的為信用報告業務和信用評估業務。

    4. 征信的市場模式分為市場征信、公共征信、行業征信和混合征信。每個國家選擇的市場模式都有其特殊背景原因。

    5. 隨著大數據等技術的成熟,可以更完整構建任務畫像的各種替代性數據對于征信業務的重要程度正在逐漸上升。

    由于近年來中國對于惡意不還款的“老賴”的處罰措施日益加重,中國人對于個人信用的重視程度正在達到前所未有的高度,“征信”二字也早已不再是一個新鮮詞。但是大多數普通人,甚至金融從業者,對于征信的概念以及征信業務的理解可能都還是一知半解。

    從本篇開始,諾亞研究工作坊就為大家來介紹一下,這個被譽為是21世紀中國最熱門、最具投資潛力和投資價值的朝陽產業之一的行業。


    中國傳統道德觀中的“信”

    “征信”二字,據說最早的典故出自于春秋時期的《左傳》里的一句話:“君子之言,信而有征”,意思是品德高尚的人說的話一定有可以信服的證據作證。我們中國自古以來一直都把誠信作為評判道德品質的重要衡量標準,傳統儒家經典的五常之說:“仁、義、禮、智、信”,當中就包含了關于信用的“信”字。另外,儒學最重要的著作 –《論語》中,有38次提到過“信”,出現頻次僅次于“仁”和“禮”,比如在《論語·為政》中:“人而無信,不知其可也”;在《論語·述而》中:“子以四教:文,行,忠,信”;在《論語·學而》中“信近于義,言可復也。恭近于禮,遠恥辱也”。

    但是,中國古代中“信”所代表的意義主要只是停留在道德層面的標準上,在商業層面和法律層面上,“信用”的違反雖然在各朝代也有相關的處罰規定(比如唐代的《唐律疏議》規定消費者可不誠信的商家可以被處以四十鞭刑),但許多時候都由于取證困難或其它原因難以真正執行。而正是由于古代在商業中不守信的商人往往能夠獲得更多的收益,因此中國自古就習慣用“無商不奸”這樣的貶義詞來形容商人,更以“士農工商”的順序來劃分社會階層的高低。


    現代征信的起源

    我們如今所說的“征信”中的“信”,指的并不是道德層面上的誠信,而是個人或企業在商業活動或者信貸活動中的“信用”情況。事實上,“征信”二字對于中文來說是個舶來詞,源自于英文的“Credit Reporting”。因此想要理解“征信”的意思,最好先要對西方的征信業務發展有個大致上的了解。

    現代征信誕生于西方的工業革命。由于工業革命帶來的技術革新,英美國家生產商品的效率大幅提升,汽車和家電等消費品的供給增多、成本和售價不斷降低,為了刺激消費,以零售業為主的商業信貸活動在此期間得到快速發展。信貸難免會發生違約,現代征信便應運而生。最早的現代征信業務起源于第一次工業革命時期的英國;如今征信最發達的美國,其征信業務誕生的時間則是在第二次工業革命時期。

    而除了英國和美國,其他主要歐洲國家的征信行業則多是受到1929年美國經濟大蕭條的影響而誕生,法國是因為當時銀行出現了大面積的壞賬,德國則是為了在金融危機后更好的防范信貸風險。


    “征信”的定義和業務種類

    上一段提到,征信的中文二字實際上是翻譯自英文的舶來詞。在美國,個人征信機構最早被稱為零售信用公司“Retail Credit Company”,后來被稱為征信局 “Credit Bureau”,可見征信在西方主要是以“信用”(Credit)來解釋。

    而根據央行頒布《征信業管理條例》中的解釋,“征信”在我國的官方解釋為“對企業、事業單位等組織的信用信息和個人的信用信息進行采集、整理、保存、加工,并向信息使用者提供的活動”。這反映了征信業務是一項與借貸活動相關的,以企業或個人信用數據為核心的增值性服務行業。

    關于征信的業務種類并沒有國際統一的分類,中國人民銀行征信中心副主任汪路先生在其著作的《征信若干基本問題及其頂層設計》一書中,將征信業務分為以下四大種類:

    君子之言,信而有征 – 征信行業介紹專題(上):你所不了解的現代征信

    數據來源:《征信若干基本問題及其頂層設計》,諾亞研究工作坊

    以上四類業務中,最被廣泛認識的當屬第一類“基礎征信業務”和第三類“信用評估業務”。汪路先生對于“基礎征信業務”(也被稱之為信用報告業務)的定義為“全面采集企業和個人的負債歷史記錄,整理、保存、加工后,主要以信用報告形式對外提供服務的活動”;對“信用評估業務”的定義為“基于可獲得的信用信息對信息主體的信用狀況或債項前進做出概括性判斷/預測的征信業務”。為了便于理解,央行征信中心主要提供的是基礎征信業務,芝麻信用主要提供的是個人信用評分業務(還有其他增值服務),而三大國際評級機構(比如標準普爾)則主要提供信用評級業務。

    隨著時代的發展,越來越多的盈利性征信機構正在由單一化業務模式走向多元化業務整合,以達到更強的市場競爭能力。


    征信行業的市場模式

    由于國情和經濟發展存在差異,各個國家征信行業的市場模式不盡相同,簡單可以歸納為以下四類:

    君子之言,信而有征 – 征信行業介紹專題(上):你所不了解的現代征信

    數據來源:公開信息,諾亞研究工作坊

    每種征信模式背后反映的其實主要是各國在其征信行業萌芽期的社會環境及經濟狀況。譬如英美的征信行業誕生于市場經濟蓬勃發展的時期,因此征信行業的發展同樣遵照市場化的叢林法則;而法國等歐洲國家的征信多數起源于社會經濟不穩定的經濟大蕭條或者二戰時期,所以基本都選擇以政府為主導的公共征信模式;而日本社會則歷來注重家族、團體這樣圈子化的紐帶關系,所以征信行業同樣是遵照行業協會的發展模式。

    另外比較有趣的一點,由于歐洲各國極其重視個人隱私的保護,所以采用公共征信模式的歐洲國家(類似法國)大多只有央行才有權利采集個人和企業數據,且個人數據僅局限于負面信貸信息(不過德國的公共征信部門僅被允許采集正面信息)。


    征信行業的市場模式

    征信的根本目的,是為了解決交易過程中由于信息不對稱所導致的信用風險問題。因此個人/企業的數據信息采集是征信行業的基石。目前主流上對于數據的分類主要分為傳統數據和替代數據。傳統數據指的是包括信用卡、車貸、房貸、消費貸等傳統信貸數據;而替代數據指的則是包括電話費、社交信息、網上購物數據��息等傳統信貸數據之外的信息。

    因為替代數據相比傳統數據可以更完整的體現反應個人或企業的真實狀況,勾畫更精準的客戶畫像,因此如今許多信用評分或者評級機構都已經將替代數據和大數據技術運用到其業務中,以更準確的判斷債務人的未來償債能力,比如典型的芝麻信用個人評分系統。

    近年來,隨著金融科技的發展,征信行業越來越多的采用大數據技術來提高業務能力,而且不僅是大數據技術,對于云計算、區塊鏈,甚至人工智能等新技術來說,征信行業都可以為其提供極佳的應用場景,未來存在巨大的合作發展想象空間。

    (具體投資咨詢請關注微信公眾號“諾亞研究工作坊”ID:Noah_Research 或微信掃一掃下方圖中二維碼關注后留言,謝謝。)

    君子之言,信而有征 – 征信行業介紹專題(上):你所不了解的現代征信

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